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Text File  |  1995-08-21  |  10.4 KB  |  298 lines
  1. Most people agree that stock is an indispensable part of
  2. capitalism. In the game, the stock market lets you do most things
  3. that are allowed in a real stock market. Apart from common stock
  4. buying and selling, you can tender offers, issue new shares,
  5. pay dividends, and set up takeovers and mergers.
  6.  
  7. In this tutorial, the following hot keys are available:
  8.  
  9. [Esc]              - Quit the tutorial.
  10. [Back Space] - Go back one tutorial step.
  11.  
  12. pos : 249, 103
  13. openmenu : 3, 5
  14. First, you need a basic understanding of stock. Let's begin with
  15. the corporate detail report.
  16.  
  17. runmenu : 3, 5
  18.  
  19. pos : 299, 109, 372, 119
  20. mouse : left single
  21. The corporate detail report has more than a dozen sections, each
  22. with a different topic. Click here to open the "Stock"
  23. section.
  24.  
  25. pos : 226, 196
  26. The stock report has two sections. The first section lists the
  27. shareholders of the corporation and shows their shares in a
  28. pie chart.
  29.  
  30. pos : 234, 337
  31. The second section of the stock report displays the stocks that
  32. the current corporation owns. Note that a corporation can own the
  33. stocks of other corporations.
  34.  
  35. pos : 300, 44, 362, 55
  36. mouse : left single
  37. While this report is useful, it doesn't show the most basic
  38. information about a stock, such as the stock price. This
  39. information is shown in the "Overview" section. Click here.
  40.  
  41. pos : 353, 253
  42. The stock overview section contains information about the
  43. corporation's stock. The terms are explained one by one.
  44.  
  45. pos : 321, 278
  46. This is the current stock price of the corporation, which is
  47. determined by the market.
  48.  
  49. pos : 321, 291
  50. The equity per share is calculated by dividing the amount of the
  51. shareholders' equity in the corporation by the total number of
  52. outstanding shares of the corporation.
  53.  
  54. pos : 321, 305
  55. The earnings per share is determined by dividing the amount of
  56. the corporation's annual operating profit by the total number of
  57. outstanding shares of the corporation.
  58.  
  59. pos : 451, 276
  60. The Price/Earning ratio is calculated by dividing the stock
  61. price by the earnings per share.
  62.  
  63. pos : 451, 292
  64. The dividend yield is a percentage calculated by dividing the
  65. dividend by the stock price. Dividends are the distribution of a
  66. company's earnings to stockholders.
  67.  
  68. pos : 451, 307
  69. The total return to shareholders is a percentage calculated by
  70. dividing the total amount of return on one share over the past
  71. 365 days by the stock price. The return includes the dividend
  72. received and profit gained from the rise of the stock price.
  73.  
  74. pos : 540, 292
  75. This graph shows the stock price of a corporation over the past
  76. 30 months.
  77.  
  78. pos : 354, 435, 419, 445
  79. mouse : left single
  80. As its name "report" implies, it only shows information. To
  81. invest in stocks, go to the "Stock Market" either by selecting
  82. "Stock Market" in the "Action" column of the game menu or, more
  83. conveniently, by clicking here.
  84.  
  85. pos : 48, 356, 264, 368
  86. mouse : left single
  87. In the game, you can buy stocks in person or via a corporation
  88. that is under your control. Now click here to enable your
  89. corporation to invest in stocks.
  90.  
  91. pos : 198, 126
  92. Move your focus to the upper left section of the window,
  93. which has a stock browser showing all stocks available in the
  94. market.
  95.  
  96. pos : 258, 65
  97. You can see the percentage of stock that your corporation owns by
  98. looking at the "Owned%" column.
  99.  
  100. pos : 320, 65
  101. The "Stock Value" column lists the total value of stock owned by
  102. your corporation.
  103.  
  104. pos : 120, 90, 171, 103
  105. mouse : left single
  106. Click here to highlight a stock.
  107.  
  108. pos : 198, 241
  109. Once a stock is selected, the shareholders of the stock are
  110. listed here.
  111.  
  112. pos : 493, 110
  113. In addition, you find the details about the highlighted stock in
  114. this area. The terms used here were introduced in the corporate
  115. detail report.
  116.  
  117. pos : 486, 226
  118. Below the area is a graph showing the stock price over a specific
  119. period which can be past 30 days, past 30 months, or past 30
  120. years. Select the period by clicking any of the three buttons
  121. below the graph.
  122.  
  123. pos : 446, 328
  124. Now it's time to buy some stocks. This formula shows the amount
  125. of cash your corporation need to pay for the stock, which is
  126. calculated by multiplying the total no. of outstanding by the
  127. percentage of stock to buy and finally multiplying the result by
  128. the stock price.
  129.  
  130. pos : 372, 330, 378, 340
  131. You can set the percentage of stock you want to buy. When a stock
  132. is highlighted, this percentage is automatically set to the
  133. maximum percentage you can buy. Note that the maximum percentage
  134. of stock you can buy from or sell to the public shareholders each
  135. time is 5%, a limit that the public shareholders can accept each
  136. time.
  137.  
  138. pos : 557, 335, 581, 349
  139. mouse : left single
  140. Click here to buy the stock from the public shareholders.
  141.  
  142. pos : 265, 103
  143. Once the transaction is complete, the data here is updated,
  144. showing the percentage of stock your corporation owns now.
  145.  
  146. pos : 200, 240
  147. Your corporation is also included as one of the shareholders in
  148. the shareholder list.
  149.  
  150. Besides buying stocks of other corporation, your corporation can
  151. also buy back its own stock. The shares bought are taken out of
  152. circulation, therefore shrinking the number of outstanding
  153. shares. This can have a positive effect on earnings per share,
  154. which in turn can have a positive effect on the stock price.
  155.  
  156. pos : 172, 58, 217, 71
  157. mouse : left single
  158. To have your corporation buy back its own stock, first click here
  159. to select your corporation's stock.
  160.  
  161. pos : 557, 335, 581, 349
  162. mouse : left single
  163. Now, click here to buy back 5% of the stock.
  164.  
  165. pos : 471, 68
  166. Note that the total number of outstanding shares of your
  167. corporation is reduced.
  168.  
  169. pos : 235, 235
  170. Due to reduction of the total number of shares, the onwership
  171. percentage of the non-public shareholders increases. This action
  172. can strengthen the ownership of existing shareholders in the
  173. corporation and reduce the risk of a hostile takeover.
  174.  
  175. Note that when you buy or sell stocks, the transactions are
  176. always made with the public shareholders. If all shares of the
  177. stock that you want are in the hands of non-public shareholders,
  178. you may have to make a tender offer to the shareholders.
  179.  
  180. pos : 561, 327
  181. A tender offer is an offer to buy shares of a corporation, usually
  182. at a price in excess of market. You may find a button labeled
  183. "Offer" here if a tender offer is necessary.
  184.  
  185. Besides tender offers, takeovers and mergers are also possible in
  186. Capitalism. You can take over a corporation if you own more
  187. than 50% of its stock. A merger is allowed if you own more
  188. than 75% of a corporation's stock. However, we are not going to
  189. describe these actions in details here as we don't want to
  190. overwhelm you with too many details. Read the manual if you want
  191. to know more about them.
  192.  
  193. pos : 228, 429, 245, 442
  194. mouse : left single
  195. Next, we'll introduce you to some other common stock actions.
  196. Click the "Ok" button to close the window.
  197.  
  198. pos : 341, 58
  199. openmenu : 4, 2
  200. Call up the financial action window in the game menu.
  201.  
  202. runmenu : 4, 2
  203.  
  204. pos : 181, 78, 267, 87
  205. mouse : left single
  206. One of the actions you can take here is issuing new shares of
  207. your corporation. Click here.
  208.  
  209. A corporation can raise fund by issuing new shares. When new
  210. shares are issued, they are offered to public shareholders
  211. and the cash received from the buyers contributes to the
  212. operating capital of the corporation.
  213.  
  214. pos : 379, 148
  215. When your corporation issues new shares, you must make two
  216. decisions. First, you must decide the issuing price, which cannot
  217. be higher than the current stock price. Nobody will be interested
  218. in the new shares if they're priced higher than the market price.
  219.  
  220. pos : 352, 133
  221. Secondly, decide the number of new shares to be issued.
  222.  
  223. pos : 336, 174
  224. There is a limit on the number of new shares you can issue. You
  225. can expect a higher limit if your corporation showed promising
  226. results in the past year. You can often have a higher limit if
  227. you decrease the issuing price to make it more attractive to
  228. buyers. Another factor which affects the limit is the frequency
  229. that new shares are issued. You cannot issue new shares too
  230. frequently, otherwise the market won't have enough time to digest
  231. the new shares.
  232.  
  233. pos : 371, 217
  234. After you decide the number of new shares and the issuing price,
  235. the expected amount of money your corporation will receive after
  236. issuing new shares is shown here.
  237.  
  238. pos : 154, 235, 224, 246
  239. mouse : left single
  240. If you are satisfied with the gross receipts, click the "Issue
  241. Now" button.
  242.  
  243. pos : 254, 16
  244. That's right. The receipt have been added to your
  245. corporation's cash account.
  246.  
  247. When an investor buys shares of a corporation, the investor
  248. probably expects a reasonable return in the future. That
  249. return usually includes the dividend paid by corporation and the
  250. profit gained from the rise of the stock price.
  251.  
  252. pos : 144, 90, 273, 100
  253. mouse : left single
  254. Because of this, you must consider the dividend-paying policy
  255. of your corporation seriously. Click here to go to the dividend
  256. menu.
  257.  
  258. Some corporation try to pay a reasonable dividend each year
  259. to please the shareholders. However, it is not uncommon to
  260. find corporations that pay only modest dividends or even none to
  261. maintain an upward trend on its stock price. These corporations
  262. actually reinvest their earnings back into the business, which
  263. promises better returns in the future.
  264.  
  265. pos : 369, 133
  266. In the game, you can set a dividend payout ratio and let your
  267. corporation pay dividends based on this ratio each year
  268. automatically. Under this policy, the dividend per share is
  269. calculated by multiplying the earnings per share by the dividend
  270. payout ratio.
  271.  
  272. pos : 231, 228
  273. If you want to pay dividends this way, you must press this
  274. button, which authorizes dividends to be paid each year without
  275. your approval.
  276.  
  277. pos : 368, 146
  278. If you want to change the dividend payout ratio, you should first
  279. set the new ratio here.
  280.  
  281. pos : 210, 173
  282. Then click this button to confirm the change.
  283.  
  284. pos : 391, 230
  285. If you want to approve the dividend, you can select the "Ask
  286. Dividend Payout" option. After that, at the end of each year, you
  287. see a window which lets you decide the exact amount of dividend
  288. to be paid for the year.
  289.  
  290. pos : 304, 397, 319, 410
  291. mouse : left single
  292. Now it's time to leave here, click on the "Ok" button to close
  293. the window.
  294.  
  295. This lesson has told what it should tell and you have learned
  296. what you should learn. If there is still anything that you lack,
  297. it is your own experience. Good luck!
  298.